市况概述

沪镍 1904 期货合约是上海期货交易所推出的镍期货品种，反映了未来某一特定时间点上镍的价格预期。该合约的交易单位为 1 吨，报价单位为人民币元/吨。

目前，沪镍 1904 期货合约正处于活跃交易阶段，其行情走势对镍市场具有重要的风向标意义。

影响因素

沪镍 1904 期货行情受到多种因素的影响，包括：

• 供需关系：镍的供需关系是影响其价格的最重要因素。当镍的供应量大于需求量时，价格往往会下跌；而当供应量小于需求量时，价格则会上涨。



• 宏观经济：全球经济形势也会影响镍价。当经济增长较快时，对镍的需求会增加，从而推高价格；而当经济增长放缓时，对镍的需求会减少，从而压低价格。
• 地缘因素：镍主要产自印尼、菲律宾、俄罗斯等地，地缘事件会影响这些地区的镍供应，从而对价格产生影响。
• 美元汇率：镍是以美元计价的，因此美元汇率的波动也会影响其价格。美元走强时，镍价往往会走弱；而美元走弱时，镍价则会走强。

行情趋势

近几个月来，沪镍 1904 期货合约行情呈现震荡上行的趋势。主要原因包括：

• 新能源汽车需求增长：近年来，新能源汽车产业快速发展，对镍的需求大幅增加。镍是电动汽车电池的重要原料，其需求增长带动了镍价上涨。
• 印尼出口禁令：印尼是全球最大的镍生产国，2020 年 1 月，印尼政府宣布禁止镍矿石出口，导致镍的供应量减少，价格上涨。
• 全球经济复苏：随着新冠疫情逐步得到控制，全球经济逐渐复苏，对镍的需求也有所增加。

交易策略

在进行沪镍 1904 期货交易时，投资者可以考虑以下策略：

• 趋势跟踪：当镍价呈现明确的趋势时，投资者可以顺势跟进，在价格上涨时买入，价格下跌时卖出。
• 逢低买入：当镍价出现大幅回调时，投资者可以在技术指标或基本面分析的支持下逢低买入，等待价格反弹。
• 逢高卖出：当镍价涨幅较大时，投资者可以在技术指标或基本面分析的预警下逢高卖出，锁定利润。
• 对冲风险：投资者可以通过在现货市场和期货市场同时进行交易来对冲风险。例如，持有现货镍的投资者可以在期货市场上做空沪镍 1904 合约，以降低价格下跌带来的损失。

风险提示

沪镍 1904 期货交易存在一定的风险，投资者在参与交易前应充分了解并妥善管理风险。

• 价格波动：镍价受多种因素影响，波动幅度较大。投资者在参与交易前应评估自己的风险承受能力，并制定合理的交易计划。
• 保证金要求：期货交易需要缴纳保证金，在行情波动较大的情况下，保证金可能会被追加或平仓。投资者应根据自己的资金状况合理控制交易规模。
• 手续费：期货交易过程中会产生手续费、利息等成本，投资者在进行交易前应了解相关费用并将其纳入交易成本中。

沪镍 1904 期货行情反映了镍市场的动态变化，受到多种因素的影响。投资者在进行交易时，应充分了解影响因素、行情趋势和交易策略，并妥善管理风险。