逐日盯市机制

逐日盯市是一种在金融市场中用于管理风险的机制，是指交易者每天都必须结算其头寸的损益。在逐日盯市制度下，交易者在交易日结束时必须将其持有的头寸平仓或支付/收取保证金以覆盖当天的损益。

外汇期货是一种衍生品合约，代表着在未来特定日期以特定价格买卖特定货币的能力。与股票或商品期货不同，外汇期货交易通常采用逐日盯市机制。这意味着交易者每天都必须结算其头寸的损益，并相应地调整保证金。

外汇期货交易的起源

外汇期货交易起源于20世纪80年代，当时国际货币市场变得更加复杂和全球化。为了对冲汇率风险，交易者开始寻求一种标准化的工具，让他们能够在未来特定日期以特定价格锁定汇率。

1982年，芝加哥商品交易所（CME）推出了首个外汇期货合约，即欧元美元期货合约。此后，外汇期货交易迅速发展，成为全球外汇市场中一个重要的风险管理工具。

外汇期货交易机制

外汇期货交易涉及以下关键要素：

• 标的资产：外汇期货合约的标的资产是货币对，例如欧元/美元。
• 合约规模：外汇期货合约的标准合约规模通常为特定货币的10万或100万单位。
• 合约期限：外汇期货合约有不同的到期日，通常包括三个月、六个月和一年。
• 价格：外汇期货合约的价格以基准汇率加上或减去利息差价来确定。
• 杠杆：外汇期货交易通常具有较高的杠杆率，这意味着交易者可以使用较小的资本控制较大的头寸。
• 保证金：交易者必须在经纪商处存入保证金以开仓外汇期货头寸。保证金金额由经纪商和合约价值决定。

在逐日盯市制度下，交易者每天都必须结算其头寸的损益。如果头寸产生利润，交易者的账户将增加相应金额；如果头寸产生亏损，交易者的账户将减少相应金额。如果交易者的账户余额低于保证金要求，他们将被要求追加保证金或平仓头寸。

外汇期货交易是一种复杂的金融工具，具有较高的风险和潜在回报。交易者在参与外汇期货交易之前，应该充分了解其风险和机制，并根据自己的风险承受能力制定适当的交易策略。