为了规范期货资管行业，保护投资者权益，中国证监会于2023年3月1日发布了《期货资管业务管理办法》（以下简称《新规》）。《新规》对期货资管业务的定义、业务范围、投资范围、风险控制、信息披露等方面做出了明确规定，旨在推动期货资管行业健康稳健发展。

监管目标

《新规》的监管目标主要有以下几个方面：

• 规范市场行为：明确期货资管业务的范围和边界，防止行业野蛮生长。



• 保护投资者权益：通过严格的资质要求、信息披露制度和风险控制措施，保护投资者利益。
• 促进期货市场发展：规范期货资管行业，为期货市场注入更多资金，促进期货市场活跃度。

主要内容

《新规》的主要内容包括以下几个方面：

1. 业务范围和投资范围

• 明确了期货资管业务的范围，包括期货投资咨询、期货投资组合管理、期货投资基金管理等。
• 规定了期货资管业务的投资范围，包括期货合约、期权合约、场外期权合约等。

2. 资质要求

• 对期货资管机构的资质提出了明确要求，包括注册资本、人员配置、风控能力等。
• 规定了期货资管从业人员的资质要求，包括专业知识、从业经验等。

3. 风险控制

• 要求期货资管机构建立完善的风险控制体系，包括风险评估、风险管理、应急预案等。
• 规定了期货资管产品的风险等级，要求投资者根据自身风险承受能力选择适合的期货资管产品。

4. 信息披露

• 要求期货资管机构定期向投资者披露相关信息，包括投资策略、风险管理措施、业绩报告等。
• 规定了信息披露的时限、方式和内容，确保投资者及时了解期货资管产品的相关情况。

对投资者影响

《新规》的出台对投资者有以下几点影响：

• 保护投资者权益：《新规》通过严格的资质要求、信息披露制度和风险控制措施，保障投资者权益。
• 提高投资门槛：对期货资管机构的资质和从业人员的资质提出了更高的要求，一定程度上提高了投资门槛。
• 促进市场透明度：《新规》要求期货资管机构定期向投资者披露相关信息，提高了市场透明度，有利于投资者做出明智的投资决策。

《期货资管业务管理办法》的出台，标志着期货资管行业正式进入规范化、制度化的发展阶段。新规的实施将有利于规范市场行为、保护投资者权益、促进期货市场发展，为投资者提供一个更加安全、透明、规范的期货资管市场。